Нидерландский гигант ASML, удерживающий ключи от мирового рынка литографии, закрыл первый квартал 2026 года с результатами выше самых смелых ожиданий. Пока бум искусственного интеллекта разгоняет инвестиции в инфраструктуру, компания повышает годовые прогнозы, но одновременно меняет правила игры: теперь точные объемы заказов останутся в секрете.
Деньги и прогнозы
За первые три месяца года ASML заработала 8,8 млрд евро. Это на 13% больше прошлогодних показателей и заметно выше ожиданий рынка, закладывавшего 8,5 млрд. Чистая прибыль тоже пошла в отрыв, достигнув 2,8 млрд евро. На фоне такого ралли руководство пересмотрело планы на год: теперь вместо осторожных 34–39 млрд евро компания рассчитывает выручить от 36 до 40 млрд.
Генеральный директор Кристоф Фуке связывает этот оптимизм с растущим «голодом» на полупроводники. Инвестиции в ИИ укрепляют отрасль, а спрос на чипы — от мощных серверов до смартфонов и ПК — все еще опережает возможности производства. Чтобы забронировать мощности, клиенты ускоряют расширение заводов, используя долгосрочные контракты и авансовые платежи.
Тайны отчетности и производственные планы
В свежем отчете ASML преподнесла сюрприз: компания впервые отказалась публиковать конкретные данные об объемах заказов, ограничившись фразой об их «достаточно высоком» уровне. Ранее по такому же пути пошла Apple, переставшая раскрывать количество проданных iPhone. Чтобы сгладить эффект от новой политики, топ-менеджмент пообещал поставить до 80 литографических сканеров класса EUV с низкой числовой апертурой (low-NA) до конца 2027 года.
Рыночных аналитиков это заявление скорее разочаровало — они рассчитывали на квоту минимум в 90 единиц. Тем не менее, темпы производства растут: в текущем году компания планирует отгрузить 60 таких машин, что на четверть больше прошлогодних объемов. При этом выручка от оборудования предыдущих поколений продолжает расти, а сегмент иммерсионной литографии сохраняет стабильность, несмотря на экспортные ограничения в отношении Китая.
Бум памяти и новая география
Главным драйвером роста стали производители микросхем памяти. Их доля в доходах ASML совершила резкий рывок, подскочив с 30% до 51% всего за квартал. Этот сдвиг перекроил и карту поставок. Южная Корея, где базируются крупнейшие игроки этого сегмента, теперь обеспечивает 45% всей выручки. Доля Тайваня составила 23%, а вот присутствие Китая на фоне санкций заметно сократилось: с 36% до 19% всего за полгода.
